Aon, in collaborazione con il Financial Times, ha realizzato una serie di approfondimenti focalizzati sui temi d’interesse per il Top Management. Il Report “Leaving nothing on the table: Unlocking off-radar transaction value” evidenzia come un supporto più moderno, analitico e strategico possa massimizzare i rendimenti delle operazioni M&A e rendere di conseguenza gli investimenti più sicuri.
Gli aspetti che sono stati evidenziati maggiormente dallo studio sono:
- l’importanza di affidarsi a specialisti in grado di condurre Due Diligence specifiche sul Cyber Risk (oggi solo il 10% delle transazioni includono una Due Diligence con focus sul Cyber Risk), Intellectual Property, Human Capital e rischi ambientali;
- avere una visione olistica dei rischi, attraverso analisi di big data e nuovi strumenti, creando modelli finanziari che tengano conto di una mappatura dei nuovi rischi emergenti;
- il vantaggio competitivo che è possibile acquisire tramite una W&I Insurance rispetto ad un classico “escrow” bancario;
- ogni trattativa può avere un impatto tecnologico, indipendentemente dal settore in cui l’azienda opera;
- il mondo assicurativo oggi viene visto da molti come una fonte di dati necessari per fare analisi e supportare le trattative.
Le evoluzioni di mercato, inoltre, sottolineano l’esigenza di adottare un nuovo approccio:
- quasi il 50% delle transazioni M&A ha comportato un’erosione del valore delle azioni a seguito del closing (fonte studio L.E.K. Cosulting su 2.700 transazioni in Europa);
- la natura e l’ampiezza dei rischi delle transazioni stanno cambiando molto rapidamente.
Quali sono quindi i nuovi rischi che incidono maggiormente nelle operazioni di Merger & Acquisition?
- Rischi legati a nuovi modelli di business;
- rischi ambientali/catastrofali;
- digital/cyber risk;
- rischi politici.
Di fronte a questo nuovo scenario quali sono le possibili soluzioni?
RISK RADAR: sofisticati strumenti di analisi che consentono agli investitori di acquisire un vantaggio competitivo grazie ad una fotografia accurata dei rischi che possono impattare sulla società oggetto della transazione e quindi di avere contezza del reale valore del business in valutazione;
TRASFERIMENTO DEL RISCHIO: eliminare anche i rischi meno visibili è sicuramente importante per chiudere con successo una transazione, ma anche laddove ciò venga raggiunto, gli acquirenti sono costretti a perdere valore associato a rischi finanziari.
Se desideri approfondire le tematiche in oggetto, contatta i nostri specialisti:
Giulio Rosati – Deputy Specialty Director Financial Lines & M&A, Aon
Email: giulio.rosati@aon.it
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